家族办公室客户需求分化：新经济推动新富群体的快速崛起

家族办公室：新富崛起与财富管理新趋势

近年来，中国积累了大量财富，超高净值人士人数急剧增加。随着财富的增长，财富创造者需要考虑如何管理资产，以及将财富分配或传承给下一代及其他家族成员的问题，家族办公室的布局逐渐拓宽。

新经济推动财富增长

从胡润百富榜可以看到中国超高净值人群的增长，以及新经济对于财富增长的推动作用。2020年，胡润百富榜中上榜企业家总财富比去年增加近十万亿，达到27.5万亿，比之前五年增加的总和还要多。上榜人数比去年增加579人达到2398位，企业家的财富超过20亿，创下历史新高。千亿级企业家人数比去年骤增一倍，达41人，也为历年最多。值得关注的是，近几年中资背景企业在海外上市趋势显现，尤其以新经济领域及其下属的互联网、大消费板块为主。由此诞生了一大批新的财富人群，有行业人士称他们为新经济财富人群（以下简称“新富”）。

80、90后新富群体崛起

以互联网为代表的新经济增长迅猛，同样以胡润富豪榜为例，前十大富豪中有四位富豪身处互联网产业。上榜的富豪从事新兴行业的占比36%，传统行业占比64%。2020年有256位“80后”上榜，比去年多了100位。其中76位为白手起家，比去年多了22位。“90后”则有27位上榜，比去年多了16位。《2020中国家族财富和家族办公室调研报告》显示，当前执掌家族财富的这代人的平均年龄为55岁。与全球正在经历的重大世代过渡趋势相符，相当大比例的受访者年龄在55岁以上，而较小比例的受访者目前处于25-44岁之间，并且可能最近才担任其财富的监督角色。

新富与传统家族的差异化需求

新富群体与传统家族对于家族办公室呈现出一些差异化的服务需求。新富具有以下特征：年轻、高学历、有技术背景、简单易用的金融产品与服务、容易接受新鲜事物。家族办公室最初是为了投资和财富管理目的而设。现代意义上的家族办公室出现于19世纪中叶，一些抓住产业革命机会的大亨将金融专家、法律专家和财务专家集合起来，研究的核心内容是如何管理和保护自己家族的财富和广泛的商业利益。

新富的投资偏好与管理方式

新富能承受较高风险，而且在创富的过程中也获得了VC、PE的支持，因此其倾向于投资VC、PE等私募股权基金。投资固定收益类资产比传统行业的高净值人群比例低。在管理方式上，他们更信赖专业人士的管理，一旦选定就更多放手。家族办公室在资产配置上，一方面就新富感兴趣的领域为其提供TOF（TRUST OF FUNDS，基金中的信托）的资产配置服务，为其节约逐个选产品和投后管理时间，同时也鼓励他们投资部分固定收益类的资产打底。

数字化交互与综合服务

新富出身于新经济领域，对家族办公室服务的数字化水平要求更高。尚合资本管理合伙人乐德芳指出，新富用户对服务流程中的数字化水平要求很高。这对家族办公室来说，会形成反推力量，要求从业者顺着用户的需求去做数字化变革，重点关注数字化交互。在非金融服务领域，新富往往最关心财富的保值增值与传承；传统家族最关心二代的接班培养。在慈善领域，两类人群都更倾向于传统的衣锦还乡参与家乡建设、扶贫等项目。

家族办公室的未来发展

对于新富的新需求，家族办公室也有相应的服务。比如，在传承的受托服务方面，重点为其规避婚姻风险并提供子女教育信托服务。在非金融服务方面，重点整合子女精英教育，包括性格兴趣培养、各类全球夏令营冬令营等；在慈善方面，为其提供慈善信托作为慈善的服务平台，对所资助的项目，为其筛选推荐在解决社会问题上有创新、可持续和有较深远影响的项目。随着这类人群在新兴行业的逐步退出、年龄的增大，服务内容也将随之调整。家族办公室将继续在全球财富管理中发挥重要作用。