家办成本和运营指南

家族办公室（Family Office）是一种专门为富裕家族提供财务管理、投资、资产保值和传承规划等综合服务的组织或部门。家族办公室的主要目标是帮助家族维护和增长其财富，同时确保财富传承给下一代或未来的代表。这些办公室通常由专业团队管理，包括财务规划师、投资顾问、税务专家、法律顾问和其他专业人员，他们与家族成员合作，制定并执行财务战略，管理投资组合，处理税务事务，规划退休和遗产传承等。

家族办公室的性质和规模可以因家族的需求和财务状况而异。一些富裕家族可能有自己的私人家族办公室，而其他家庭可能会选择共享家族办公室服务，以减轻成本。家族办公室可以处理各种财务活动，包括投资管理、资产配置、税务筹划、风险管理、慈善捐赠等，旨在维护家族的长期财务健康和目标。

家办逐渐演变为涵盖管理巨额私人财富的所有组织形式和服务。随着拥有巨额财富的家族越来越意识到家办的好处，家办已经成为当今世界上增速最快的投资工具。希望通过本篇文章，让你了解家办的价值、功能和成本。

一个成功的家族办公室就像一个成功的企业。

据花旗银行统计，在过去20年中，随着全球财富的增长，涌现出12000-15000个家族办公室（以下简称为“家办”）。需要指出的是，目前家族办公室不再专属于世界上1500位亿万富翁，它已经扩展至拥有2亿美元或更多可投资资产的家族。

在考虑是否设立家族办公室时，大多数家族都会提出一个关键问题：创建一个家族办公室的成本究竟有多高?

这一问题难以回答，主要有以下两点原因：

首先，家族办公室的成本很大程度上取决于家族对于家办服务的期望。在设立家办之前，家族需要了解家办的服务范围、规模和业务的复杂性。

第二，不论家族办公室的成本有多少，家办为家族带来的收益需要花费金钱和时间来证明其合理性。事实上，一些小型的、运作良好的家办可以产出不菲收益。同样，一些大型、成本昂贵的家办却未能完全满足家族的期望。归根结底，“成本”和“价值”必须由家族来定义。

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影响家办成本的决定性原因

一个成熟的家办对各个领域的法律服务均有一

在评估家族办公室的成本时，家族应考虑的一个关键因素是“自身的投资性质”。因为家族投资组合的规模、复杂性，以及主动投资与被动投资的组合，都会影响家族办公室的运营成本。例如，投资初创公司这类投资更为复杂，需要特定人员的专业知识，因此成本也更高。

为了提升效率、降低成本，长期以来大多数家族办公室会将税务筹划、信托、房地产规划、投资管理等专业服务外包给第三方服务商。家族办公室需要认识到降低成本不仅可以通过减少员工人数来实现，还可以通过外包技术和服务解决方案等方式来实现。具体来说，家办可以外包的服务包括以下四种：

规模不经济--即规模收益递减的经济活动;

专业技能--例如飞机维修、不动产交易;

合理/低成本的替代方案--例如外部与内部固定收益经理;

新技术解决方案--例如综合报告，风险管理。

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家办成本的计算方式

每个家族在考虑设立家办时都需要考虑运营成本，通常有一个有效的成本标准计算方法--将家族办公室的直接费用除以家办管理下的活动资产（注: 活动资产包括投资组合、信托资产和流动资产等）。

家族办公室的费用通常约占家族总活动资产的1%-2%。通过这一计算方法，一个活动资产为2亿美元的小型家族办公室每年的运营成本约为160万美元-350万美元。

需要注意的是，活动资产只是家庭净资产的一部分，以上的计算方法中不考虑家族的非活动资产。因为家族的非活动资产中包含了流动性较低的股权、家族企业、艺术品收藏、住宅和各种其他各类资产。如果将家族的非活动资产计算在内，将会夸大家族办公室所需的运营成本。

一方面，越来越多的外包公司和技术解决方案都能够有效降低家办的成本;另一方面，家办通过内外资源的整合也可以保证适度开支。

家族办公室的规模可以是优势，也可能转化为劣势。例如，家办可以依托规模优势整合绩效报告解决方案，从而服务于许多家族成员或信托机构。与此同时，因为每个法人实体可能需要多个银行账户，拥有大量的法人实体也会导致数百个银行账户需要定期对账，从而使得家办的成本趋于上升

综上，对于超富家族而言，创造收益是设立家办的核心动力。一些小型、经营良好的家族办公室能够以低成本方式产出高效益，而一些大型、消耗大量资金的家族办公室在经营上却不尽如人意。因此，家族需要明确家办的价值产出是否与运营的时间、费用成正比。